اصول سرمایه‌گذاری موفق در ارزهای دیجیتال

سرمایه‌گذاری موفق در ارزهای دیجیتال به یک چارچوب محکم برای تصمیم‌گیری‌های مبتنی بر ارزش نیاز دارد. تئوری بازار کارا (Efficient-Market Hypothesis) بیان می‌کند که قیمت‌ها تمام اطلاعات موجود درباره یک دارایی را منعکس می‌کنند و ارزش کامل را نشان می‌دهند.

ناکارآمدی بازارها

با این حال، بازارهای ارز دیجیتال و سهام نمونه‌های زیادی دارند که این نظریه را نقض می‌کنند. واقعیت این است که بازارها ناکارآمد هستند. چرا قیمت سهام اپل (Apple) در زمان سقوط بازار به علت کووید-۱۹ در فوریه ۲۰۲۰، ۳۰ درصد کاهش یافت؟ آیا اپل ۳۰ درصد کمتر فروش داشت؟ آیا ۳۰ درصد کمتر درآمد کسب کرد؟ چرا قیمت سهام GAP طی ۴۹ روز ۷۰ درصد سقوط کرد؟ آیا این شرکت ناگهان ۷۰ درصد کمتر فروش کرد؟

پاسخ همه این سوالات یک “نه” قاطع است. بازارها اغلب غیرمنطقی هستند و قیمت‌ها ارزش واقعی را منعکس نمی‌کنند. همانطور که وارن بافت (Warren Buffett) گفت، “آقای بازار یک دیوانه مست است.”

مفهوم سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش

سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش (Value Investing) تلاش می‌کند تا اوراق بهاداری را که به دلیل عدم عقلانیت بازار، زیر قیمت هستند، شناسایی کند. این اوراق بهادار با قیمتی کمتر از ارزش واقعی معامله می‌شوند و سرمایه‌گذاران امیدوارند که روزی قیمت، ارزش واقعی آن‌ها را منعکس کند. وارن بافت می‌گوید: “قیمت چیزی است که می‌پردازید، ارزش چیزی است که دریافت می‌کنید.”

تحلیل بنیادی در ارزهای دیجیتال

همین مسئله در مورد دارایی‌های ارز دیجیتال نیز صدق می‌کند. قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) در زمان سقوط بازار به علت کووید-۱۹ در اسفند ۱۳۹۸، ۵۰ درصد کاهش یافت، اما ۵۵ روز بعد به سطوح قبلی بازگشت و در پنج ماه بعد دو برابر شد. آیا این نوسانات قیمتی نشان‌دهنده ارزش واقعی شبکه، فعالیت‌های آن، کیف‌پول‌های فعال، حجم تراکنش‌ها و کارایی شبکه بود؟ پاسخ منفی است. راز موفقیت در داشتن ابزارهای مناسب برای شناسایی این فرصت‌هاست، مانند تحلیل بنیادی.

اهمیت تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا صنعت را بهتر درک کرده و سرمایه بیشتری جذب کنند. این تکنیک‌های اصلی برای سرمایه‌گذاران خرد که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت هستند، بسیار مهم است.

تفاوت بین قیمت و ارزش

چند اصل مهم برای هر دارایی، از جمله دارایی‌های ارز دیجیتال وجود دارد. اگرچه دارایی‌های ارز دیجیتال یک طبقه دارایی جدید هستند، اما اصول مشابهی را دارند:

• بیشتر دارایی‌های ارز دیجیتال نمایانگر یک شبکه زیرساختی، کاربردی یا جامعه هستند که بر اساس برخی سطوح تمرکززدایی ساخته شده‌اند.
• بازار همواره بین احساسات مثبت و منفی، طمع و ترس، نوسان می‌کند. روش‌های ارزش‌گذاری برای حفظ استراتژی سرمایه‌گذاری منطقی بسیار مهم هستند.
• عملکرد آینده یک سرمایه‌گذاری تابع قیمت فعلی آن در مقایسه با ارزش واقعی آن است.
• می‌توان با اجتناب از پرداخت بیش از حد برای پروژه‌های پرهیاهو، ریسک‌ها را به حداقل رساند.

چارچوبی برای ارزش‌گذاری ارزهای دیجیتال

با توجه به تنوع دارایی‌های ارز دیجیتال، روش واحدی برای ارزش‌گذاری وجود ندارد. سرمایه‌گذاران باید به گزینه‌های مختلف نگاه کنند و ببینند کدام روش بهترین تطابق را دارد. اولین قدم این است که دارایی را دسته‌بندی کنید. آیا این یک توکن غیرقابل معاوضه (NFT) است؟ یک توکن پرداخت؟ یا یک توکن کاربردی؟

پارفین برای ارز دیجیتال بانک مرکزی برزیل بلاکچین جدیدی ایجاد می‌کند

برای یک ارز دیجیتال بومی مانند بیت‌کوین، می‌توانید از قانون متکالف (Metcalfe’s Law) استفاده کنید. می‌توانید از همین روش برای یک لایه-یک مانند اتریوم (Ethereum) استفاده کنید، یا از مدل جریان به موجودی (Stock-to-Flow) استفاده کنید.

نتیجه‌گیری

سرمایه‌گذاری موفق در بلندمدت در ارزهای دیجیتال نیاز به هوش غیرعادی یا اطلاعات داخلی ندارد. شما فقط نیاز به یک چارچوب محکم برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش دارید تا بتوانید از هایپ‌ها عبور کرده و پروژه‌هایی با پتانسیل رشد پایدار را شناسایی کنید. سرمایه‌گذاری موفق باشید!

مطلب فوق صرفاً خبری بوده و هرگونه بهره برداری از آن می بایست متناسب با اهداف سرمایه گذاری، سطح تجربه و ریسک پذیری مخاطب باشد.

منبع : cointelegraph.com